Доступные финансовые ресурсы. Реферат: Финансовые ресурсы организаций

Финансы являются частью экономических отношений в обществе, однако на практике мы имеем дело не с абстрактными отношениями, а с реальными денежными средствами. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов сопровождается движением денежных средств в форме доходов, поступлений и накоплений, составляющих в совокупности финансовые ресурсы , которые являются материальными носителями финансовых отношений .

При широком использовании термина «финансовые ресурсы» толкование его различно. В России он впервые был примененпри составлении первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

В более общем смысле «ресурс» в словарях рассматривается как запас, выступающий источником удовлетворения потребностей, формирования фондов. Поскольку финансы представляют собой экономические отношения, опосредованные деньгами, очевидно, что под финансовыми ресурсами понимаются только такие ресурсы, которые имеют денежную форму, в отличие от материальных, трудовых, природных и прочих ресурсов. Таким образом, можно сделать первый вывод о том, что финансовые ресурсы существуют только в денежной форме .

Однако финансовые ресурсы - это не вся сумма денежных средств, используемых органами государственной власти и органами местного самоуправления, а также субъектами хозяйствования. Помимо финансовых ресурсов в денежной форме также функционируют кредитные ресурсы, личные денежные доходы населения и т.п. Поэтому важным является выделение таких признаков финансовых ресурсов, которые позволят их вычленить из общего объема денежных средств.

В любом обществе финансовые ресурсы не существуют сами по себе, они всегда имеют собственника либо лицо, которому собственником делегированы права ими распоряжаться. Финансовые ресурсы не могут быть вне отношений собственности. И только та часть денежных средств, которая находится в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и органов местного самоуправления и обслуживает процесс общественного воспроизводства, относится к финансовым ресурсам.

Их принадлежность конкретному субъекту хозяйствования или органам государственной власти и местного самоуправления позволяет отделить их от не вовлеченной в процесс общественного воспроизводства части денежных доходов и накоплений населения.

Однако не все денежные средства субъектов хозяйствования можно отнести к финансовым ресурсам, а лишь те, которые опосредуют процессы производства товаров, оказания различного рода услуг или используются для финансирования функций органов государственной власти и местного самоуправления.

Отсюда вытекает следующий признак финансовых ресурсов - они всегда используются на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей .

Таким образом, под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и местного самоуправления и используемые ими на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей 1 .

К источникам формирования финансовых ресурсов принято относить стоимость валового внутреннего продукта, часть национального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.

Часть национального богатства вовлекается в хозяйственный оборот в виде переходящих остатков бюджетных средств; средств от продаж части золотого запаса страны; выручки от реализации излишнего, конфискованного и бесхозного имущества, доходов от приватизации и др. От внешнеэкономической деятельности поступают финансовые ресурсы в виде доходов от внешнеторговых операций, внешних государственных заимствований, иностранных инвестиций и т.п.

Виды финансовых ресурсов - это те конкретные формы доходов, поступлений и накоплений, которые образуются у субъектов хозяйствования и субъектов власти в результате финансового распределения . Ими являются: амортизационные отчисления, прибыль организации, налоговые доходы, страховые платежи и т. п .

На состав источников финансовых ресурсов субъектов хозяйствования будут оказывать влияние сфера деятельности (материальное производство или непроизводственная сфера), способ ведения хозяйства, т.е. преследует ли организация извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеет такой цели и не распределяет полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации), организационно-правовая форма, отраслевые особенности и т.п.

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей и материального стимулирования работающих .

К основным источникам формирования финансовых ресурсов коммерческой организации относятся:
выручка от реализации продукции, работ и услуг;
выручка от прочей реализации (например, выбывших основных фондов, производственных запасов и т.п.);
внереализационные доходы (полученные штрафы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др.);
бюджетные средства;
средства, поступившие в порядке перераспределения финансовых ресурсов внутри вертикально-интегрированных структур и отраслей.

Видами финансовых ресурсов коммерческой организации будут выступать прибыль от реализации товаров (работ или услуг), от реализации имущества, сальдо доходов и расходов от внереализационных мероприятий, амортизационные отчисления, резервные и аналогичные им фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет.

Направлениями использования финансовых ресурсов коммерческой организации являются: платежи в бюджеты разного уровня и вне бюджетные фонды, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ссуд, страховые платежи, финансирование капитальных вложений, увеличение оборотных средств, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выполнение обязательств перед собственниками коммерческой организации (например, выплата дивидендов), материальное поощрение работников предприятия, финансирование их социальных нужд, благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Финансовые ресурсы некоммерческой организации - это денежные доходы, поступления и накопления, используемые для осуществления и расширения уставной деятельности организации . Организационно-правовая форма и вид деятельности некоммерческой организации будут оказывать влияние на состав источников финансовых ресурсов, а также на механизм их формирования и использования.

К основным источникам финансовых ресурсов некоммерческих организаций относятся:
взносы учредителей и членские взносы;
доходы от предпринимательской и иной приносящей доход деятельности;
бюджетные средства;
безвозмездные перечисления физических и юридических лиц;
прочие источники.

Видами финансовых ресурсов некоммерческих организаций выступают бюджетные средства, безвозмездные перечисления юридических и физических лиц, включая гранты, прибыль, амортизационные отчисления (кроме бюджетных учреждений), резервные и аналогичные им фонды (кроме бюджетных учреждений) и т.п.

С 2007 г. в Российской Федерации часть денежных средств, которые некоммерческие организации получают в виде безвозмездных перечислений физических и юридических лиц (пожертвований), принимает форму целевого капитала 2 .

Финансовые ресурсы некоммерческой организации используются для реализации основной цели ее создания. Это могут быть расходы, связанные с оплатой труда служащих, эксплуатацией помещения, приобретением оборудования, платежи в бюджеты и государственные внебюджетные фонды, капитальные вложения, капитальный ремонт зданий и сооружений и т.п.

Кроме субъектов хозяйствования, ведущих свою деятельность как юридическое лицо, предпринимательскую деятельность могут осуществлять и индивидуальные предприниматели, у которых также формируются финансовые ресурсы.

Источниками финансовых ресурсов индивидуальных предпринимателей выступают личные сбережения и доходы, полученные ими в результате осуществления хозяйственной деятельности. Кроме того, предприниматели могут привлекать для осуществления своей деятельности заемные средства.

Финансовые ресурсы индивидуальных предпринимателей используются на расширение дела, платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды, расходы по оплате труда наемных работников, благотворительные взносы и пожертвования и т.п.

Если предпринимательская деятельность прекращается, все полученные доходы направляются на личное потребление предпринимателя.

Источниками финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления , выступают валовой внутренний продукт, часть стоимости национального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.

Валовой внутренний продукт является основным источником формирования государственных и муниципальных финансовых ресурсов. Но иногда, например, в периоды экономического кризиса или наступления чрезвычайных обстоятельств (революции, войны, крупные стихийные бедствия и т.п.) в качестве источника государственных и муниципальных финансовых ресурсов может выступать ранее накопленное национальное богатство.

Финансовыми ресурсами органов государственной власти и местного самоуправления являются :
налоговые доходы (налог на прибыль организаций, налог на доходы физических лиц, единый социальный налог и др.);
неналоговые доходы (дивиденды по акциям, находящимся в государственной и муниципальной собственности, доходы от сдачи государственного и муниципального имущества в аренду, проценты, полученные от предоставления бюджетных кредитов
(бюджетных ссуд) и т.п.);
безвозмездные перечисления (от бюджетов других уровней, государственных внебюджетных фондов и др.);
другие доходы.
Использование финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления , непосредственно связано с функциями государства: экономической, социальной, управленческой, укрепления обороноспособности; посредством финансовых ресурсов обеспечиваются важные потребности общества в области развития экономики, финансирования социальной сферы, осуществления государственного и муниципального управления, укрепления обороноспособности страны и т.п.

Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется в фондовой или нефондовой форме . Фондовая форма предопределена потребностями органов государственной власти и местного самоуправления, нуждающихся в финансовых ресурсах для обеспечения своего функционирования, и некоторыми потребностями субъектов хозяйствования, осуществляющих расширенное воспроизводство. При формировании и использовании их финансовых ресурсов используются как фонды многоцелевого назначения, так и узкоцелевые.

Финансовые фонды имеют следующие черты :
это обособившаяся часть, выделившаяся из общей суммы денежных средств;
в результате обособления денежный фонд начинает функционировать самостоятельно, причем эта самостоятельность относительна, происходит постоянное пополнение и использование средств;
всегда создается для финансирования какой-либо цели, причем цели могут быть разного порядка, широкие и узкие;
имеет правовое обеспечение, в котором регулируются вопросы порядка его образования и использования.

Фондовая форма образования и использования финансовых ресурсов имеет преимущества по сравнению с нефондовой.

Формирование обособленно функционирующих финансовых фондов с четкой регламентацией порядка их формирования и использования обеспечивает концентрацию финансовых ресурсов для выполнения неотложных задач, позволяет эффективнее управлять ими и облегчает контроль за их формированием и использованием. Однако если ранее фондовая форма была основной, то в условиях рынка в фондовой форме формируются и используются в основном финансовые ресурсы органов государственной власти и местного самоуправления. К таким фондам относят бюджеты соответствующих уровней и внебюджетные фонды . Форма использования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования в настоящее время в меньшей степени регламентирована государством. Порядок использования финансовых ресурсов коммерческими организациями определяется их учредительными документами, и поэтому здесь возможно сочетание фондовой и нефондовой форм. Часть ресурсов субъектов хозяйствования может быть направлена на образование фондов целевого назначения (например, экономического стимулирования, резервных фондов). Использование финансовых ресурсов на выполнение финансовых обязательств перед бюджетами разных уровней, государственными внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями, уплата штрафных санкций осуществляется в нефондовой форме.

1 См.: Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - С. 10, 35.
2 См. статью 2 Федерального закона от 30.12.2006 № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций».

(Материалы приведены на основании: А.Г. Грязнова. Е.В. Маркина Финансы. Учебник. 2-е изд. – М.:Финансы и статистика, 2012)

Финансы выполняют следующие функции: 1. Распределительную- Осн. доходы формир. при распред. Нац. дохода среди участников матер. производства: з/п рабочих, служащих, доходы фермеров, занятых в сфере матер. Пр-ва; доходы орг-й сферы матер. пр-ва. Перераспределение нац. дохода – межотрасл. и террит. перераспределение средств в интересах их более эф. Исп-я и накопления; с наличием производственной и непр. сферы, в кот. Нац. доход не создается (здравоохр., культура); между соц. Гр. населения. Роль финансов – повыш. матер. заинтересованности работников в достижении наил. Резул. при наим. затратах. 2 . контрольную - контроль за распредел. ВВП и расходовании их по целевому назначению. Повыш. Эк. стимулирования, на рацион. Расход. Матер., трудовых и фин. ресурсов и прир. Богатств, через деятельность фин. органов. 3. регулирующую- вмешательство гос. через финансы (гос. расходы, налоги, гос. кредит) в процесс производства, исп. Фин. и бюдж. планирование, гос. Регул. рынка ценных бумаг. функции финансов реализуются через фин. механизм. Фин. механизм –совок. Орг. форм фин. отношений в народном хозяйстве, порядок формир. и исп. централизованных и децентр. фондов ден. средств, методы фин. планирования, финансовое зак-во. Финансовые ресурсы - это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов, накоплений капитала. Фин. Рес. подразделяются на:

• централизованные фонды (государственный бюджет, внебюджетные фонды); децентр. финансовые ресурсы (денежные фонды предприятий).

Фин. Ресурсы:

· фонды аккумулятивного характера

· конечный финансовый результат(прибыль)

· источники формирования (налог. и неналоговые финансы)

· доходы имеющие реальное покрытие (выручка)

· конечные доходы

Фин. Ресурсы в СНС:

· Валовая прибыль экономики

· Отчислен. В государство внебюджетные соц.фонды

· Налоги на производство и импорт

· Налоги с физ.лиц

· Сбережения дом. Хозяйств

· Кредиты, полученные из зарубежных стран

3Фин-я система: сущность, структура. Финансовая система РБ. В научной и учебно-методической литературе нет единой точки зрение на определение понятия «финансовая система» и её структуру.Финансовая система – это форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.Сущность . Процесс распределения и перераспределения стоимости совокупного общественного продукта представляет собой финансовый механизм, который включает в себя систему организаций, регулирования и планирования финансов, способов формирования и использования финансовых ресурсов у хозяйствующих субъектов, наёмных работников, государства и органов местного самоуправления.Структура. Финансовая система страны состоит из централизованных финансов (республиканский бюджет, местные бюджеты, внебюджетные фонды, государственный кредит) и децентрализованных финансов. Последние состоят из финансов домохозяйств и финансов организаций (финансы коммерческих, некоммерческих организаций, финансы финансовых посредников).Структуры финансовой системы можно ещё представить и как совокупность финансовых рынков, финансовых институтов и финансовых инструментов.

6Аппарат фин-го контроля (РБ). Система орг.,осуществляющих фин.контроль классифиц. на:орг.для кот.контрольные функ.в области фин.не явл. Основ. и орг.,специально создан­ные для осуществления фин. контр. К перв. группе относятся органы гос.власти и гос. управления общей компетенции.На их права и обязан. в этой обл.указыв. законы,уставы,положения.Управление фин. в РБ:парламент страны,аппарат Президента, правит. Высш.орг. фин. Контроля -Комитет гос. контроля. Функции комитета: осуществ. Контр. над испол. законод. ак­тов;выполнение контр. над расходов. средств гос.бюд.;контроль над инвестиц.деят.органов гос.упр. и хозяйс.суб.;осуществл. контроля над движением валют. средств на тер.РБ;контроль над использованием исполн. и распорядит. Орг. кредитов и валютных ресурсов.Минист. фин. РБ- проводит един. фин, бюд, налог, валют. политику, утверж. парла­ментом, Президентом и Правительством РБ.В сист. Министерства финансов исключительно контр. функ. Заним. Глав. Контр.-ревизионное упр. ,задачи: Осущ. контроля над соблюдением орг.гос. упр., предпр., организ., учрежд. и исполн. комитетами фи­н.-бюд. Законод.; контроль над использованием ими средств;проверка работы фин. Орг. по организации сост. и испол. Бюд.;проведение ревизий исполнения смет на содер. Бюд. Учреж.;анализ действующей сист. ведомственного контро­ля за использ. Гос.матер.и денеж. ресурсов.Орг. оператив. Упр. Фин. Явл. Минист. по нал. и сборам РБ. Также к орг. Фин. Контр. относится Нац. банк РБ в рамках проведения надзора за банковской дея­т.Управ. Фин. в отраслевых министерствах, гос. комитетах осуществляют фин. Управл. этих ведомств.В сфере фин.Контр.на них возложено вы­полнение функ.:конт. над эффективным использ.Основ. и обо­ротного капитала на предпр.;конт. над сост. Расч. в целом по министерству по платежам в бюджет, расч. с поставщ. и покуп., а также по зараб.плате с рабочими и служащими.

7Фин-й контроль: виды, формы, методы В завис. от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различ. его виды: 1. Государственный контроль осущ-ся органами гос. власти и управления в отношении любого объекта контроля независ. от его ведомственной подчиненности. 2. Ведомственный контроль проводится контрольно-ревизионными управлениями отраслевых министерств и ведомств, объединений, исполкомов местных органов власти и др. Объект - финансово-хозяйств деят-ть подведомственных предприятий, учреждений. 3. Внутрихозяйственный контроль осущ. экономическими и финансовыми службами предприятий, организаций и учреждений. Объект - финансово-хозяйственная деятельность самого предприятия, а также его структурных подразделений. 4. Общественный контроль осуществляют отдельные физические лица (специалисты) или группы лиц (ревиз. комиссии) в партийных, профсоюзных, садоводческих и других общественных организациях. Объект - финансово-хозяйств. сторона функционирования вышеназванных организаций (сбор членских взносов, их целевое использование). 5. Независимый (аудиторский) контроль проводится специальными вневедомственными органами: аудиторскими фирмами, индивидуальными предпринимателями. Объект - финансово-хозяйственная деятельность проверяемых предприятий, учреждений, организаций.По формам и в зависимости от времени проведения финансовый контроль делится на: Предварительный контроль предшествует совершению финансовых операций (наприм, по поступлению доходов в бюджет, расходованию средств бюджета и др.).Текущий контроль осуществляется во время оформления и совершения финанс. операций, связ. с поступлением доходов, расходованием денежных средств и материальных ценностей.Последующий контроль производят после совершения финансово- хозяйственных операций, т.е. за истекший период. Он устанавливает законность и целесообразность расходов, полноту и своевременность поступления доходов в бюджет и т.п.По методам проведения виды финансового контроля подразделяются на наблюдения, проверки, обследования, надзор, ревизии.

8Бюджетное устройство Р Б, принципы его построения. Бюджет – представляет собой форму образования и расходования фонда ден. средств, предназначенных для финан. обеспечения задач и ф-й го-ва. Формир.б-та самым непосредственным образом связано с разв.нац.дохода страны и его перераспределением. Как экон.категория б.отношения явл.сост.ч.фин.отношений, поэтому им присущи и осн.ф-и фин-ов. Б. выполн. Ф-и :1)перераспределение;2)гос.регулир.;3)фин.обеспечение соц.сферы и осущ.соц.политики го-ва;4)контроль над образ. И испол. Центр. Фондов ден.ср-в.Бюдж.устройство -это организация и принципы формир.си-мы б-ов в стране. Оно опред.гос.устройств. и политикой в бюдж. сфере. Ко-во звеньев бюдж.си-мы зависит от админ.-территор.деления страны. Различают 2 вида гос. И бюдж.Устройств:унитарн.и федерат. Простое(унитарное) - это единое, центр.-ное го-во, сост. Из разл. Администр.-территор.единиц, не имеющих в своем состве др.го-в или гос. образ.-й. В унитарных гос.-х б.си-ма имеет 2 осн.б.звена: общегос. и местные б-ы. Сложное го-во представл. Собой либо союз го-в, либо общность относительно самост. террит. образований. В федерат. го-х б.си-ма состоит из трех звеньев: общегос. б., б. субъекта федерации, местные. С понятием бюджетной системы тесно связано специфическое, но важное понятие "консолидированный бюджет ", который определ. как свод б.-ов всех уровней на соответствующей территории. В РБ следующ. си-ма консолид.б-ов представлена: Б.республики (б. областей, г.Минска, респ.б.); б. области (б. райнов, городов обл.подчинения,); б.района(б.сельсоветов,поселков гор.типа, г. Районного подчинения расп.на террит.района). Важн. принципы б-ой с-мы, на основе кот. она функ-ет: Принцип полноты - том, что все доходы и расходы респуб. и мест. Б-ов, кот. определены налоговым и бюджетным закон-вом РБ, подлежат отражению в бюдж.всех уровней в обязат. порядке и в полном объеме; Принцип един-ства бюдж. с-мы озн. Един-во законод. базы, форм б. документации, прин-ов бюд. процесса; Принцип гласности - опубликование в СМИ всех сведений об утвержденных бюд-жетах; Принцип самост-ти бюджетов - у соответств. субъектов имеются необходимые бюдж. права, кот. Предост. им законод.-ом. Соблюдение перечисленных организ. принципов б.си-мы позв. правильно организ. Б. процесс и обеспеч. исполнение всех ф-ий б-ов.

9Осн-е этапы бюджетного процесса. Бюджетный процесс – важнейшая составная часть бюджетного права. Он предусматривает деятельность государства в лице его органов по составлению и рассмотрению проектов бюджетов и внебюджетных фондов, утверждению и исполнению бюджетов, а также составлению, рассмотрению и утверждению отчетов об исполнении бюджетов и внебюджетных фондов. Бюджетный процесс обеспечивает государство основным финансовым планом. Бюджетный процесс включает следующие этапы: составление проекта бюджета; рассмотрение и утверждение проекта бюджета законодательными органами; исполнение бюджета; исполнение бюджета; составление и утверждение отчета об исполнении бюджета.

10Экон-е содержание и функции бюджета. Сущность бюджета как экономической категории реализуется через ряд функций: распределительную (регулирующую), контрольную, фискальную и информационную.Содержание распределительной функции бюджета характеризуется процессами распределения и перераспределения финансовых ресурсов не только между различными уровнями государственной власти, но и между разными подразделениями общественного производства. Сфера действия распределительной функции определяется тем, что в отношения с бюджетом выступают почти все участники общественного производства. Содержание этой функции реализуется в процессе формирования доходных источников бюджета и их использования для проведения экономической политики государства.Контрольная функция бюджета заключается в том, что бюджет объективно через качественно-количественные характеристики формирования и использования фондов денежных средств государства отображает экономические процессы, протекающие в структурных звеньях национальной экономики.Фискальная функция бюджета предполагает, с одной стороны, обеспечение финансовыми ресурсами выполнение государством своих прямых управленческих, оборонных, внешнеполитических и социальных задач, т.е. тех государственных услуг, которые на него возложены. С другой стороны, необходимо создание условий для эффективного размещения и использования всех имеющихся в государстве ресурсов и поддержание определенного уровня экономической активности. С информационной стороны бюджет - это индикатор текущего состояния экономики страны, социальной сферы, политической ситуации. Структура его доходной и расходной части позволяет судить о приоритетах государственной политики, масштабах влияния на нее отдельных групп интересов. Более того, поскольку закон о бюджете на очередной год составляется как плановый документ, он выступает как прогноз будущей экономической ситуации. Его разработка сопровождается прогнозными расчетами осн. показателей развития страны, на кот. ориентируются не только гос. учреждения, но и орг. Негос. сектора экономики, а также простые граждане. Закладываемые в закон о бюджете планово-прогнозные пок-ли формируют в обществе определенные ожидания, кот. могут быть как позитивными, так и негативными.

11Доходы и расходы гос бюджета. Доходы -сист. экономических отношений связанных с формой бюджета. 1.Налоговые 2.Взносы на гос соц страхование 3.неналоговые-штрафы; доходы как собственник; от гос операций; сдача в аренду; поступления от кредитов. 4.Безвозмездные поступления(благотв. фонды, от др гос-в) Расходы : 1.Текущие (зп) и капитальные (на финан проектов).2.Функциональные(оборона,культура,образование) 3.Ведомственные (разл. подразделения) 4.Экономические(зп,покупка товаров). Секвитр (сокращ.) расходов. Блокирование (приостановка) расходов. Расходы :-содержание и развитие соц-культурной сферы местного значения и соц защита населения; -благоустройство насел. пунктов; -финансиров. коммерч. предприятий; -содержание аппарата местного управления; -создание резервных целевых фондов местного значения. Доходы : собственные, закреплённые, регулир., межбюджетные трансферты(дотации, субсидии, субвенции). Бюджетное регулирование . Закон о бюджете на очередной финанс. год могут устанавл. и утверждать след. осн. показатели: 1 -превышение расходов над доходами или наоборот, внутр внешн источники фин дефицита; 2 -доходы гос бюджета; 3 -расходы; 4 -размер оборотной кассовой наличности по бюджету; 5 -перечень целевых программ, финанс. кот предусмотренно из средств бюджета и др. Выд. 2 показ. дефицита : 1 -удел. вес дефицита гос бюдж. ВВП(норм 2-3%);2 -удел вес б в расход части гос бюджета(норм 8-10%). Источники нар.гос дефицита : внутренние (из банк. сектора, из сектора гос управл, операции с гос имуществом, операции по средствам в иностр валюте) и внешние (кредиты, размещение ценных бумаг). Типы бюджетного федерализма: 1-конкурентный(перераспределение м-ду бюджетами разл. уровня); 2-кооперативный: горизонтальное и вертикальное выравнивание.

12Местные бюджеты, их формирование и использование. Местный бюджет - форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций местного самоуправления.Экономическая сущность местных бюджетов проявляется в их назначении: формировании денежных доходов, являющихся финансовым обеспечением деятельности местных органов власти; распределении этих фондов между отраслями народного хозяйства на территории местного самоуправления: контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, организаций и учреждений, подведомственных местным органам власти.В основе распределения общегосударственных денежных ресурсов между звеньями бюджетной системы РБ заложены принципы самостоятельности местных бюджетов, их государственной финансовой поддержки.Доходы местных бюджетов формируются за счёт налоговых и неналоговых доходов. К последним относятся доходы от использования имущества, находящегося в муниципальной собственности, имущества муниципальных унитарных предприятий и доходы от платных услуг, оказываемых учреждениями. Расходы местных бюджетов связаны прежде всего с планами экономического и социального развития соответствующих территорий. Из местного бюджета финансируются следующие функциональные виды расходов: содержание органов местного самоуправления; организация, содержание и развитие учреждений образования, культуры, физической культуры и спорта, средств массовой коммуникации; содержание органов охраны общественного порядка;организация, содержание и развитие жилищно-коммунального хозяйства; дорожное строительство и содержание дорог местного значения; благоустройство и озеленение территорий муниципальных образований; организация утилизации и переработки бытовых отходов; содержание мест захоронения, находящихся в ведении муниципальных органов; организация транспортного обслуживания населения и учреждений, находящихся в муниципальной собственности; обеспечение противопожарной безопасности; охрана окружающей среды на территории муниципальных образований; реализация целевых программ, принимаемых органами местного самоуправления.

13Казначейство гос-е. Роль и функции. Главное гос. К. - структур. подразделение Мин. Фин. РБ. созд. казн. с-ма в РБ нач. в соотв. с приказом М.Ф. от 16.12.1993г. «О гос.К. РБ».Прич. перехода на казн. с-му исполнения бюджета: распыление бюдж. средств по счетам бюдж. учр-й в банк. с-ме; низкая скорость движ. Бюдж. Потоков; отсут. оператив. инф. о движении бюдж. Потоков; нецелевое исп. фин. рес. со стороны распорядителей бюдж. средств. с-ма К. предусматривает переход на финанс. расходов мин-в и ведомств, их подведомственных учр-й с единого казн. счета. Средства перечисл. на счета поставщ. товаров и усл. для бюдж. сектора, минуя счета распорядителей. Задачи К. : организация исполн. Респ. бюджета РБ и управление гос. фин-выми ресурсами на счетах К.; учет и проведение бюдж.-фин. операций по счетам К., обеспечивающим исполн. Бюдж.; распред. Бюдж. Потоков; осущ. операт. контроля за поступл. доходов бюдж., целевое исп. Бюдж. средств, собл. банками правил кас. исполнения бюдж.По окончании бюдж. периода Гл. Гос. К. Сост. отчет об исполнении респ. Бюдж. за истекший год, а также консолидир. бюджета. Гл. Гос. К. наделено правами : истребовать и получать от юр. и физ. лиц информацию об осуществл. Бюдж.-фин. операций по формир. и исп. Гос. средств, от банков - сведения о сост. счетов мин-в, ведомств, предпр-й, орг-й, учр., исп-х средства республ. бюджета, целевых бюдж. фондов, движении средств по этим счетам; выдавать банкам обязат. для исполнения предписания о взыскании с предпр-й, учр., орг. в бесспорном порядке средств, выдел. из респ. Бюдж. и исп-х не по целевому назнач., задолж-ти по ссудам при несобл. усл. их погашения; огранич-ть и приостан. финансир. расходов за сч. гос. средств в случ. несобл. их получ-ми закон. норм и норм. актов, нецелево-го и неэф. их исп-я; давать указания о замораж. Банк. счетов при нарушениях. Гл. гос.К. руководит работой террит-х органов К. Они вкл-т управления гос.К. по г. Мн, отделения в гор. и р-нах, при местных фин. органах.

14Бюджет. регулирование. Дефицит гос-бюджета, и источник его финансирования . Гос-бюджет - форма образования и расходования фонда, предназ-го для фин-го обеспечения гос. Функции: перераспред-е нац-го дохода; гос-е регулирование и стимулирование эк-ки; финанс-е соц-й среды; контроль за образованием и исполнением центральных фондов. Бюджетное устройство- оргонизация и принципы формирования бюджетов. Бывают: Простые - УП: гос-бюджет и местные бюджеты - это сис-ма консалидированных бюджетов. Сложные - федеративные гос-ва: гос-бюджет, б-ты федерации, б-ты местные - это большие свободы. Бюдж-й процесс - деятельность гос-органов по составлению, распред-ю, исполнения гос-бюдж-в. Финансовый год - период, в теч-е кот-го реализ-сяцентрализ-й план гос-ва. Этапы бюд-го процесса: 1) составление проекта бюджета; 2) рассмотр-е и утверж-е б-та; 3) финансирование исполнения б-та; 4)составление и утверж-е б-та. Стр-ра гос-б-та РБ:Доходы - налоговые (ндс); взносы на гос, соц, страхование; не налоговые (штрафы, кредиты..); безвозмездные поступления (благотв-ть). Расходы- текущие и капитальные; функционные (суды, здравоохранение); экон-е (з/п, товар). Секвестр (сокращение) - расх-в, блокирование (приостановка) - по незащищ-м статьям. Местные б-бы - б-ты местных орг-в власти.Расходы - соц-культ-я сфера; соц-я защ-та населения; благоустр-во насел-х пунктов; фин- е коммунал-х предпр-й; содержание аппарата местного управления; созд-е резервных и целевых фондов. Доходы - собственные; закрепленные (налог на недвижиммость); регулир-е (нал-ги на прибыль...); межд-е б-ты - трансферты: дотации, субсидии, субвенции.- Бюджетное регулирование Законами устанав-ся и утвержд-ся: - Превышение дохода над расходами, - источ-ки финансирования,- распред-е, дох, - расх,- программы, - перечень защитных статей, - размер оборотной кассовой наличности, - объем на конкретное вложение. Уровень дефицита гос-бюдж-та: - удельный вес дефицита гос-бюдж ВВП; - удел-й вес в реф. ГБ в расходной части бюд-та (порог 8-10%). источники покрытия деф-та: - Внутренний (банк, сектор, соц. Защита...); - Внешний (кредиты, гос-цен-бумаги). Бюджетный федирализм: - Конкурентный (мин перераспред-е бюдж-х средств); - Кооперативный (1 вертикал-е выравнивание; 2 горизонт).

16,17 Гос-й кредит. Принципы: - возвратность, - срочность, - возмездность, - добровольность.Функции: фискальная, - регулир-я. Формы : 1.государственное заимствование (займы, прямые кредиты);2. государственные гарантии;3. государственный кредит (собственно государственный кредит, бюджетный кредит, бюджетная ссуда).Виды ГК .В зависимости от статуса заёмщика: * централизованный,*децентрализованный.- В зависимости от места размещения: * внутренний, * внешний.- В зависимости от сроков погашения долгов: * краткосрочный (до 1 года);* среднесрочный (1-5);*долгосрочный (более 5 лет).- По видам доходности: *процентный;*беспроцентный (дисконтный);*выигрышный.- По методу определения дохода: *с постоянным доходом;* с фиксированным доходом;* с переменным доходом.- В зависимости от принятых государством обязательств по соблюдению сроков погашения: *с правом досрочного погашения;*без права досрочного погашения;*рентные (передача в пользование).причины гос. Кре-та: деффиц-т ГЬ, касс-е разрывы, нал-е круп-х проектов. Последст-я: нал-е время, реализ-я проектов, стим-е эк-ки, рост ставки %, сниж-е инвестиц-й активности.

18Виды гос.кредита. В зависимости от статуса заёмщиков централизованный(пример:правительство)-децентрализованый(местные органы).От места размещения -внутрений(в стране)-внешний(за пределами). От сроков погашения долговых обязанностей –краткосрочный–среднесрочной–долгосрочный. По видам доходности; -процентный-беспроцентный(дискретный)–выигрышный. По методу определения дохода -с постоянным доходом-фиксированным доходом- с переменным доходом. В зависимости от принятого государством обязательств по соблюдению сроков погашения -с правом досрочного погашения-без права досрочного погашнния–рентные-Гос.ценные бумаги-ценные бумаги выпущенные государством . Задачи эмисий гос.ценных бумаг: -привлечение денежных ресурсов для осуществление крупных проектов-привлечение средств для погашения за должности по другим гос.ценным бумагам. Виды гос.ценных бумаг Взависимости от цели выпуска: -долговые–для покрытия временных дифицитов бюджета (кассовых разрывов)-целевые облигации-для покрытия предприятием гос.долга. По форме выплаты процента: -процентные-процентной выигрышным–беспроцентные–беспроигрышные-дискретные -процентно-дисконтные.

19,20Гос-й долг. - это сумма задолженности (вкл.проценты по ней) по обязательствам государства.

Оценка времени внеш-го долга: отнош-е внеш. долга к ВВП, - отнош-е внеш. долга к экспорту товаров и услуг, отнош. платежей долга к экспорту – менее 20-25%. Методы управления гос.долгом: 1) Консолидация - это передача обязательств по ранее выпущенному займу новому займу с цель удлинения срока займа. Она проводится в форме обмена облигаций предыдущего займа на новые. В отдельных случаях может применяться и сокращение сроков займа.2)Конверсия - это изменение доходности займов. Она осуществляется в случае изменения ситуации на финансовом рынке (например, уровня учетной ставки центрального банка) или ухудшения финансового положения государства, когда оно не в состоянии выплачивать предусмотренный доход. 3) Рефинансированием государственного долга понимается погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов.4) Отсрочка погашения - это перенос сроков выплаты задолженности. При этом за период переноса сроков погашения долга выплата доходов не производится.5)Реструктуризация - это применение в комплексе полностью или частично вышеназванных методов.6) Аннулирование долгов означает полный отказ государства от своего долга. Однако такой вариант считается недопустимым. Авторитет государства зависит от признания им своих долгов и обеспечения их полного погашения в установленные сроки.

Информационные образовательные ресурсы учебного назначения: их классификация и дидактические функции

Как функционируют современные финансовые и товарные рынки

Классификация факторов среды Условия и ресурсы Организмы как пищевые ресурсы

Сущность и необходимость финансов

Сущность Фин- это специф форма произ отн-й по поводу распр и перерасп части обществ прод, главн обр чист дохода, и формиров-я на этой основе центр-х и дец-х фондов ден ср-в, использ-х на цели расшир воспр-ва и удовлет гос потр-й.Т.е сущность и природа фин обусловлена движением части совокуп общес прод-та, глав образ чистого дохода, его распред-м, созданием ден фондов и послед направл-м на расшир воспр-во кругооборота фондов в пр-ссе матер пр-ва, с одной стороны, и созданием центр ден фондов гос-ва с др стор. Необходимость Фин явл необх инструментом осущ эк политики гос-ва, исполь-я объектив эк законы гос-во осущ св ф-и по обеспеч-ю хоз и культ строит-ва, укреплению гос соб-ти и обороны страны. От степени исп-я фин рес-в во многом зависят темпы разв-я страны, своеврем и полное обеспеч фин рес-ми намеченных планов(улучшение благосост народа)Фин тесно связ с общес пр-вом, кот явл их мат базой. Развитие фин осн-ся на повышении НД, расширении пр-ва и товарооб-та страны. Успеш выполнение плана динамич соц развития страны во многом зависит от проводимой фин политики.Подъём мат и культ жизни нарола путём ускорения соц-эк развития, повышение эф-ти пр-ва на базе НТП возможен лишь при рац исполь-и фин рес-в.

Функции финансов

Распределительную;регулирующую;контрольную.

Главной характеристикой финансовых отношений является их распределительн. характер, поэтому основная функция финансов – распределительная . Финансы обслуживают разные этапы распределения совок. обществен. продукта, участвуя как в первичном его распределении, так и в перераспределении. Посредством финансов гос-во воздействует не только на перераспределение нац. дохода, но и на произ-во, накопление капитала, сферу потребления. Распределение нац.дохода происходит как между производственной и непроизводственной сферами, так и внутри этих сфер. Распределительная функция финансов осущ-ся не стихийно, а в соответствии с правовыми нормами. Они позволяют регулировать экономическую деятельность в обществе. Таким образом, финансы выполняют регулирующую функцию.

Основу контрольной функции финансов составляет движение финансовых ресурсов. Финансовые показатели позволяют дать хар-ку результатов деятельности как отдельного субъекта хозяйствов., так и эк-ки в целом.

Дискуссионные вопросы сущности и функций финансов

Финансы являются исторической категорией, то есть они развивались вместе с развитием экономики и общества. Причиной существования финансов является объективная необходимость распределения совокупного общественного продукта. Условием существования финансов является существование товарного производства, денег и государства.

Что является источником финансовых ресурсов? Первичным финансовым ресурсом является сумма прибыли в сфере материального производства, с более общих позиций источником финансовых ресурсов является прибавочный продукт.

В экономической литературе нет единой трактовки функций финансов. Ряд авторов считает, что финансы выполняют функции образования и использования денежных фондов; другие – указывают на распределительно-стимулирующую и контрольную функции, а также на воспроизводственную, распределительную, контрольную, стимулирующую. Первичным финансовым ресурсом является сумма прибыли в сфере материального производства, с более общих позиций источником финансовых ресурсов является прибавочный продукт.

Понятие и состав финансовых ресурсов

Фин.ресурсы явл-ся матер.основой финансов и созд-ся в процессе распред-я и перераспред-я ден.ср-в на всех уровнях хозяйств-я.

Фин. ресурсы-это часть ден.ср-в, кот. исп-ся гос-вом,местными органами власти и хозяйств. субъектами в процессе распред-я и перераспред-я ВВП. Классиф-ия ФР: уровень хоз-ния-1централиз.,2децентрализ; субъекты -1гос-во, 2предпр-е; источник формирования-1налог. и неналог.платежи,поступления,сборы, 2прибыль, АО,доходы от фин.операций.

К ЦФР отн-ся ден.ср-ва,кот.гос-во аккумулирует для вып-я своих ключевых ф-ций и реализации,установл.на конкр. период экон.политики. ЦФР явл-ся рез-том перераспред-я чистого дохода через платежи и отчисления. Гл.направлением ЦФР явл-ся фин-ие общегос.программ.

ДФР созд-ся на микроуровне предпр. и орг-циями в процессе их хоз.деят-ти. П.общ=П.реал+П.опер.+П.внереал. ДФР опосредуют весь процесс пр-ва и обращения,обес. стабильное функц-ие предпр,а также его саморазвитие.

ЧД как главная источник фин ресурсов

Осн. источником цетрализ. и децентрализ. финн. рес-ов явл. ЧД.

Источниками фин. рес-сов явл. :

На ур-не субъектов хоз-ния: *прибыль *АО *девид. по цен. бум. * доходы от реализации цен. бум.

На ур-не населения: *ЗП *выплаты соц. хар-ра *надбавки к ЗП

На ур-не гос-ва: *доходы от предприятий *от внешнеэкон. деятельности *эмиссия денег *доходы от приватизации имущества и т.д.

Новые формы выражения ЧД:

Различ. источники платежей в бюджет в форме налогов

Платежи и отчисления во внебюджетные фонды

Фонд обязательного гос. имуществ-го и личного страхования (его формир. субъекты хоз-ния исходя из своих доходов по опред. нормативам)

часть доходов на расширенное воспроизводство самих хоз. субъектов (фонд развития предприятия, фонд накопления)

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Однако естественным условием функционирования предприятия выступает ограниченность всех ресурсов, в том числе и финансовых, по отношению к возможности их использования. Отсюда и задача обеспечения финансовых потребностей предприятия рассматривается как первоочередная в управлении финансами.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для обеспечения текущих затрат, выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства и экономического стимулирования работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется из различных источников, которые подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники образуются за счет собственных и приравненных к ним средств и связаны с результатами хозяйствования. Внешние источники представляют собой поступления ресурсов на предприятие извне.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов, происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал).

Эти средства передаются предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности. В составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, в последние годы повышается роль развивающегося страхового рынка, предоставляющего предприятию страховые возмещения по рискам. Прошедшая в стране приватизация государственной собственности вызвала к жизни новые источники финансовых ресурсов в виде паевых, долевых и иных взносов учредителей, а также доходов по ценным бумагам, эмитируемых другими предприятиями, доходов от хранения денежных средств на депозитных счетах в финансово-кредитных учреждениях, доходов от сдачи имущества в аренду.

Особо следует остановиться на заметно снизившейся роли бюджетных ассигнований . В недавнем прошлом они занимали важное место в финансовых ресурсах, причем получали их предприятия чаще всего на безвозмездной основе. В настоящее время бюджетные и отраслевые финансовые источники занимают все меньшую роль в структуре финансовых ресурсов предприятия, и предназначены на строго ограниченный перечень затрат. Структура финансовых ресурсов предприятий неодинакова и зависит от организационно-правовой формы предприятия, а также от его вида и отраслевой принадлежности. Направления использования финансовых ресурсов.

Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

Капитальные вложения.

Расширение оборотных фондов.

Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР ).

Уплата налогов.

Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

Распределение прибыли между собственниками организации.

Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

Благотворительные цели.

Если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.
Инвестиции в основные фонды коммерческой организации осуществляются за счет следующих источников: амортизации, прибыли коммерческой организации, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долгосрочных ценных бумаг.

Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

Большое значение для развития бизнеса имеет участие коммерческой организации в научных исследованиях. Опыт зарубежных стран показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Следовательно, часть прибыли коммерческой организации, а также средства, поступившие в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут быть предназначены для осуществления научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

Как уже было отмечено, отчисления от прибыли могут направляться в отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР. Такие отчисления уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.

Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на соответствующие произведенные расходы.

Для дальнейших накоплений коммерческая организация может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др.

Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения).

Одно из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль соответственно с долей участия в уставном (складском) капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в соответствующий бюджет.

Финансовые ресурсы коммерческой организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием работников и поддержкой членов их семей.

Финансовые ресурсы организаций (прибыль, поступления) в настоящее время используются также на благотворительные цели.

Цель данной работы – проанализировать особенности формирования и использования финансовых ресурсов предприятий в условиях формирующейся рыночной экономики.

1. Экономическая сущность и значение финансовых ресурсов

1.1. Сущность и формы финансов предприятий

Финансы предприятий (хозяйствующих субъектов) - это экономические, денежные от­ношения, возникающие в результате движения денег: на их осно­ве на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Деньги являются основой рыночных отношений, так как они связывают интересы продавца и покупателя. Рыночные отношения – это прежде всего финансовые отношения между участниками рынка, которые предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные денежные фонды. В условиях товарного производства деньги выполняют роль экономического контроля в процессе производ­ства и распределения.

Финансы выполняют три функции:

обеспечивающую;

распределительную;

контрольную.

Обеспечивающая функция финансов предприятий предпола­гает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополни­тельная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. Оптимизация источников де­нежных средств – одна из главных задач управления финан­сами предприятий, поскольку при излишке средств снижается эффективность использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьезным последствиям. Кроме того, оптимизация источников денежных средств – один из путей получения наивысшего финансового результата.

Распределительная функция финансов предприятий тесно связана с обеспечивающей. Распределительные отношения так­же серьезно влияют на конечные результаты. Распределяемая выручка от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия (потребленные средства произ­водства и заработная плата), а другая часть ее представляет прибыль. Прибыль распределяется между предприятием и бюд­жетом. Финансовый механизм этих отношений включает: зави­симость заработной платы от полезности производимой продукции и поступления платежей за нее; обоснованное распределение прибыли между предприятием, торговлей и банками, при котором большая часть должна доставаться производителю; объектив­ную реальность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетами различных уровней, а также вне­бюджетными фондами, предполагающую долговременность и стабильность; обоснованность отчислений на накопление (раз­витие производства) и потребление; достаточность средств на социальные нужды, на научно-исследовательские работы, на подготовку кадров и другие цели.

Контрольная функция финансов предприятий связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей.

Если предприятие своевременно рассчитывается с бюдже­том, банками, поставщиками, оно тем самым улучшает свои ко­нечные результаты, повышает эффективность производства и использования средств. В противном случае оно вынуждено платить штрафы, пени, неустойки, возникает напряженное фи­нансовое положение, ухудшаются конечные результаты. Одной из форм финансового контроля является использование ряда финансовых показателей. Главным из них является стабильное наличие средств у предприятия. Именно в этом проявляется взаимодействие контрольной функции финансов с первыми двумя; это и есть проявление финансового, контроля рублем. К другим финансовым показателям относятся: задолженность поставщикам, банку, бюджету, работникам, обеспеченность обо­ротных средств соответствующими источниками, убытки, лик­видность, платежеспособность и др.

Финансовые отношения предприятий состоят из четырех групп. Это отношения:

с другими предприятиями и организациями;

внутри предприятий;

внутри объединений предприятий, которые включают отно­шения с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга;

с финансово-кредитной системой бюджетами и внебюд­жетными фондами, банками, страхованием, биржами, раз­личными фондами.

Финансовые отношения с другими предприятиями и органи­зациями включают отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организа­циями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств. Это – самая большая по объему де­нежных платежей группа. Отношения предприятий друг с дру­гом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продук­ции и прибыль. Организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производст­венной деятельности.

Финансовые отношения внутри предприятия включают от­ношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами, а также отношения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и ус­луг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обяза­тельств. Объем определяется степенью финансовой самостоя­тельности структурных подразделений. Отношения с рабочими и служащими - это выплаты заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также взыска­ние денег за причиненный ущерб, удержание налогов. При этом очень важно, чтобы работники подразделений получали именно то, что они зарабатывают.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими орга­низациями включают отношения по поводу образования и ис­пользования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной необхо­димостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных операций, научных исследований, в том числе и маркетинго­вых. Внутриотраслевое перераспределение денежных средств, как правило, на возвратной основе играет важную роль и спо­собствует оптимизации средств предприятий.

В условиях приватизации собственности, когда в руках го­сударства остается значительная часть акций приватизирован­ных предприятий, большую роль играет мировой опыт: во мно­гих странах основная доля (до 90%) средств от приватизации поступает в специальные фонды поддержки приватизируемых предприятий.

Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий в направлении раз­вития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. Здесь могут быть и централизованные денежные фонды, и коммерческий кредит друг другу, и просто финансовая помощь. То же самое касается и отношений между предприятиями в условиях холдинга.

Отношения с финансово-кредитной системой многообразны. Прежде всего это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений.

Налоговая система России несовершенна и не способствует нормальной производственной деятельности. Мировой опыт по­казывает, что снизить высокие темпы инфляции можно только через поддержку производства и развитие инвестиций. На это должна быть направлена в основном налоговая, а также кредит­ная и таможенная политика. В частности, во многих странах определенная часть или весь прирост производства налогами не облагается. Это выгодно и предприятию, и государству, так как налоги от таких предприятий поступают в полном объеме, а через год они резко увеличиваются.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхо­вание, а также страхование имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отно­шении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непо­средственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения каче­ства продукции, способствует устранению временных финансо­вых трудностей предприятий.

В настоящее время в отношениях предприятий с банками су­ществует ряд серьезных проблем. Практика безналичных расче­тов примитивна: предоплата, бартер, наличные деньги, большие неплатежи. Кредит очень дорогой, поэтому его удельный вес при формировании оборотных средств предприятий низкий (в среднем не более 10%). Долгосрочный кредит на финансиро­вание инвестиций практически не применяется. Нетрадицион­ные банковские услуги также не получили серьезного развития.

Финансовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагами. Фондовый рынок в России развит пока недостаточно.

Финансовые отношения опосредуют процесс обра­зования различных фондов денежных средств целево­го назначения. Эти денежные средства, т. е. финансо­вые ресурсы, находятся в постоянном движении. Дви­жение финансовых ресурсов образует основу модели финансов хозяйствующего субъекта, которую эконо­мически правильно можно представить как финансо­вую модель управления денежными потоками хозяй­ствующего субъекта.

Финансовая модель хозяйствующего субъекта отра­жает современный процесс формирования и использо­вания финансовых ресурсов, а также показывает состав финансовых отношений и элементы финансового само­обеспечения (приложение 1).

1.2. Место финансов предприятий в общей системе финансов государства и их роль в формировании финансовых ресурсов

В научной и учебно-методической литературе существуют разные подходы к определению понятия «финансовая система». Финансовая система преимущественно рассматри­вается либо как «форма организации...», либо как «совокупность ор­ганизаций...». Так, например, известный американский специалист Дж. Ван Хорн определяет финансовую систему как совокупность ряда учреждений и рынков, предоставляющих свои услуги фирмам, гражданам, а также правительствам. По мне­нию Л. А. Дробозиной, финансовая система - это «совокупность раз­личных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуют­ся и используются фонды денежных средств». Коллектив авторов под руково­дством Г. Б. Поляка трактует финансовую систему как «...совокуп­ность различных финансовых отношений, в процессе которых разны­ми методами и формами распределяются фонды денежных средств хозяйствующих субъектов, домохозяйств и государства».

Объединяющей основой единой финансовой системы являются финансы предприятий, поскольку они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Источником централизованных го­сударственных фондов денежных средств выступает национальный доход, создаваемый в сфере материального производства, т.е. на тех же предприятиях.

Финансы предприятий представляют собой часть финансовой системы, ее звено и характеризуют денежные отношения, связанные с формированием, распределением и использованием денежных ресурсов по выполнению своих обязательств перед государ­ством, другими предприятиями и фирмами, работниками и т.д.

Финансы предприятий являются основой финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса. Ведущая роль финансов предприятия в общей системе финансов государства обусловлена тем, что источники финансовых ресурсов (прибыль, амортизационные отчисления и др.) формируются главным образом в хозяйствующем субъек­те; объем финансовых ресурсов хозяйствующего субъе­кта значительно превышает величину денежных средств граждан. Состояние финансов предпри­ятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударствен­ных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность предприятий и регионов с государственным регулированием экономики и финансов. Эти задачи должен решать функционирующий на том или ином этапе развития общества финансовый механизм.

1.3. Значение финансовых ресурсов и денежных средств организаций

Термин «ресурсы» происходит от французского «ressourrce» – вспомогательное средство. Он означает денежные средства, ценности, запасы, возможности, источники средств и доходов.

Финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов.

Д – Т – Д*,

где Д – денежные средства, авансированные инвестором;

Т – товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);

Д* – денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт (прибавочную стоимость);

Д* – Д – прибавочный продукт (доход инвестора);

Д*– Т – выручка от продажи продукции;

Д – Т – затраты инвестора на покупку товара.

В приведенной выше операции Д – Т – Д* денежные средства (Д), вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

По форме вложения раз­личают предпринимательский и кредитный капитал.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в различные предприятия путем пря­мых или портфельных инвестиций. Такое вложение капи­тала осуществляется с целью получения прибыли и прав на управление предприятием (акционерным обществом, товариществом).

Кредитный капитал – это денежный капитал, предо­ставленный в кредит на условиях возвратности и платно­сти. В отличие от предпринимательского кредитный ка­питал не вкладывается в предприятие, а передается дру­гому предпринимателю (инвестору) во временное пользо­вание с целью получения процента. Кредитный капитал выступает как товар, и его ценой является процент.

Структурно капитал состоит из денежных фондов. В структуру капитала входят денежные средства, вложен­ные в основные фонды, нематериальные активы, оборот­ные фонды, фонды обращения.

Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.

Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фонды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.

Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы – это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).

Кругооборот оборотных средств происходит по схеме

Д – Т... П... Т 1 – Д 1 ,

где Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т – средства производства;

П – производство;

Т 1 – готовая продукция;

Д 1 – денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт.

Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

2. Источники и структура финансовых ресурсов организации

2.1. Собственные средства предприятия

Источники финансовых ресурсов организации можно разделить на три группы: собственные средства; заемные средства; привлеченные средства (приложение 2).

Собственные средства – это прибыль, средства от продажи ценных бумаг, паевые и другие взносы юридических и физичес­ких лиц и др. Собственный капитал предприятия включает уставный, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года.

Уставный капитал – зарегистрированная в уставе предприя­тия часть собственного капитала. Его величина фиксируется в учредительных документах. Уставный капитал государственных предприятий равен сумме средств, выделенных из федерального бюджета в момент начала эксплуатации предприятия.

Уставный капитал коммерческих предприятий равен сумме вкладов учредителей. Вклады в уставный капитал могут вноситься в виде денежных средств, зданий, оборудования, ценных бумаг, прав пользования, прав на интеллектуальную собственность и т.п. Величина уставного капитала не изменяется. При ее изменении необходимо внести исправления в учредительные документы и зарегистрировать их в исполнительных органах власти. Напри­мер, уставный капитал акционерного общества увеличивается путем выпуска новых акций или повышения номинала ранее вы­пущенных акций. Уменьшение уставного капитала осуществля­ется путем выкупа части акций у акционеров (для их аннулиро­вания) или при снижении номинальной стоимости акций.

Добавочный капитал – эмиссионный доход АО (получается при продаже акций по цене выше номинальной), суммы от переоценки внеоборотных активов (ежегодно проводится переоценка основных средств в связи с инфляцией, что приводит к увеличению их стоимо­сти), ассигнования из бюджета на финансирование долгосрочных вложений, средства на пополнение оборотных средств и др.

Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиден­ных потерь, для выплаты доходов инвесторам, если не хватает на эти цели прибыли. Источником образования резервного капита­ла является прибыль. Отчисления в резервный фонд производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами. До января 1997 г. отчисления в резерв­ные фонды, если они не превышали 25% уставного капитала, освобождались от уплаты налога на прибыль. С января 1997 г. эта льгота ликвидирована.

Фонд социальной сферы, используемый для финансирования социальных нужд предприятия, создается за счет чистой прибыли.

Целевые финансирование и поступления – это средства, посту­пающие для удовлетворения определенных финансовых нужд, на определенные цели. Эти средства используются для пополнения оборотных средств и финансирования долгосрочных вложений. Они могут поступать из бюджета, внебюджетных фондов и из других источников. Сегодня бюджетные и отраслевые финансовые источники играют все меньшую роль.

Нераспределенная прибыль является источником пополнения оборотных средств предприятия. По величине она представляет собой разность между образовавшейся прибылью и ее использо­ванной частью.

На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что ис­точники собственного капитала предприятия делятся на внутрен­ние и внешние. К внутренним источникам относится прибыль, к внешним – продажа ценных бумаг (акций).

Важнейшим источником собственных средств организации яв­ляется прибыль. Она представляет собой эффект, финансовый ре­зультат деятельности организации. Различают следующие виды прибыли.

Валовая прибыль – выручка от реализации товаров, работ, ус­луг (за минусом косвенных налогов, т. е. НДС, акцизов, экспорт­ных пошлин, налога с продаж и др.) минус себестоимость про­данных товаров, работ, услуг.

Прибыль от продаж – валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы. Коммерческие расходы представля­ет собой расходы по сбыту, у торговых организаций – это издер­жки обращения на проданные товары. Управленческие расходы – это общехозяйственные расходы.

Прибыль до налогообложения состоит из прибыли от продаж плюс операционные доходы минус операционные расходы плюс внереализационные доходы минус внереализационные расходы. Операционные доходы включают в себя проценты к получению (по облигациям, депозитам и т. п.), доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы (от реализации ос­новных средств и нематериальных активов, от аренды имущества и т. д.). Операционные расходы – это проценты к уплате и прочие операционные расходы. Внереализационные доходы и расходы представляют собой штрафы и пени за нарушение условий хо­зяйственных договоров, убытки от хищения материальных цен­ностей и др.

Прибыль от обычной деятельности равна прибыли до нало­гообложения минус налог на прибыль и иные аналогичные обя­зательные платежи.

Чистая прибыль состоит из прибыли от обычной деятельнос­ти плюс чрезвычайные доходы минус чрезвычайные расходы.

Общая сумма прибыли, получаемой организацией, делится на две части:

прибыль, изымаемая в распоряжение государства и местных органов власти;

прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

Структура прибыли организации приведена в приложении 3.

Крупным источником собственных средств предприятия яв­ляется амортизация, которая представляет собой перенос стоимо­сти основных средств и нематериальных активов на себестоимость продукции или издержки обращения.

2.2. Заемные и привлеченные средства

Заемные средства предприятий – это долгосрочные и краткос­рочные кредиты и займы. Кредиты делятся на банковские, бюд­жетные, коммерческие и налоговые. Банковский кредит предоставляется в денежной форме банками и другими кредитными учреждениями. Коммерческий кредит – это отсрочка платежей одного предприятия другому. Остановимся подробнее на налоговом и инвестиционном налоговом кредите.

Налоговый кредит – это изменение срока уплаты налога на срок от 3 мес. до одного года при наличии хотя бы одного из следующих оснований:

нанесение налогоплательщику значительного материального ущерба в результате стихийных бедствий, технологической катастрофы или иных обстоятельств непреодолимой силы;

задержка финансирования из бюджета или оплаты выполненного государственного заказа;

угроза банкротства в случае единовременной выплаты налогов;

если имущественное положение физического лица исключает возможность единовременной уплаты налога;

сезонный характер предпринимательской деятельности и др.

Отсрочка или рассрочка по уплате налога могут быть предоставлены по одному или нескольким налогам. Если отсрочка пре­доставлена по основаниям 3 и 4, то за кредит взимаются проценты в размере 1/2 ставки рефинансирования Центрального банка РФ. Если отсрочка предоставлена по основаниям пп. 1 и 2, то проценты не взимаются. Решение о предоставлении кредита при­нимается уполномоченным органом и оформляется договором.

Инвестиционный налоговый кредит – кредит, при котором да­ется отсрочка уплаты налога, когда организации при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в те­чение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой сум­мы кредита и начисленных процентов. Этот кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль (доходы), по региональным и местным налогам. Кредит предоставляется на срок от 1 года до 5 лет. Суммы, на которые уменьшаются платежи по налогу, не могут превышать 50% соответствующих платежей по налогу.

Привлеченные средства – это средства, которые еще или уже не принадлежат организации, но используются в ее обороте. К ним относится кредиторская задолженность. Кредиторская задол­женность включает задолженность организации перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед своими работниками по оплате труда и т.п.

Структура финансовых ресурсов у различных организаций разная.

2.3. Прогнозирование и планирование финансовых ресурсов

Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами фирмы возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений фирмы.

Планирование на предприятии осуществлялось и в условиях административно-командной экономики. Планы предприятий в те годы определялись заданиями отраслевых министерств и получа­лись громоздкими и трудно применимыми на практике. В рыноч­ной экономике планирование на предпринимательской фирме является внутрифирменным, т.е. не носит элементов директивности. Основная цель внутрифирменного финансового планирова­ния - обеспечение оптимальных возможностей для успешной хо­зяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и в конечном итоге достижение прибыльности фирмы. Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с умень­шением числа неиспользованных возможностей. Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предпринимательской фирмы необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде.

Финансовое планирование является составной частью внутрифирменного планирования. Конкретно оно выражается в со­ставлении соответствующего раздела бизнес-плана, который при­зван обобщить материалы его предыдущих разделов и представить их в стоимостном выражении.

Финансовый раздел бизнес-плана носит название «Финан­совым план» и состоит из нескольких документов, находя­щихся между собой в определенной взаимосвязи через показа­тели, которые в них содержатся.

Существует несколько вариантов разработки финансового пла­на. По одному из них в состав документов входят:

прогноз объемов реализации;

баланс денежных расходов и поступлений;

таблица доходов и затрат;

расчет точки достижения безубыточности.

Основными задачами финансового планирования деятельности фирмы являются:

обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производ­ственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

установление рациональных финансовых отношений с бюдже­том, банками и контрагентами;

соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы.

Рыночная экономика требует от предпринимательских органи­заций качественно иного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты разрабатываемых планов ответственность несут сами организации.

Однако наряду с факторами, требующими широкого примене­ния финансового планирования в современных экономических условиях, действуют и факторы, ограничивающие его использова­ние предпринимательскими фирмами в России, такие, как:

высокая степень неопределенности на российском рынке, свя­занная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (именно их непредсказуемость зат­рудняет планирование);

отсутствие эффективной нормативно-правовой базы в сфере внутрифирменного финансового планирования;

ограниченные финансовые возможности для осуществления серьезных финансовых разработок в области планирования у мно­гих предпринимательских фирм.

Большие возможности для осуществления эффективного фи­нансового планирования имеют крупные компании, так как у них достаточно финансовых средств для того, чтобы привлекать высо­коквалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.

На небольших предпринимательских фирмах, как правило, для этого не хватает денежных средств, хотя потребность в финансо­вом планировании именно у таких фирм острее, чем у крупных. Небольшие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности; кроме этого, внешняя среда оказывает значительное влияние на их деятель­ность и труднее поддается контролю. В результате - будущее не­большой предпринимательской фирмы более неопределенно и непредсказуемо.

Значение финансового планирования для фирмы состоит в том, что оно:

воплощает выработанные стратегические цели в форму конк­ретных финансовых показателей;

предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;

служит инструментом получения внешнего финансирования.

Исходя из целей, стоящих перед финансовым планированием на фирме, можно отметить, что это - сложный процесс, включаю­щий в себя несколько этапов, которые отображены в приложении 4.

На первом этапе анализируются финансовые показатели дея­тельности фирмы за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов - бухгалтерского баланса, отчета о при­былях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финан­совой политики по основным направлениям финансовой деятель­ности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на фирме.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конк­ретизируются основные показатели прогнозных финансовых доку­ментов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей фи­нансовых планов с производственными, коммерческими, инвес­тиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательской фирмой.

Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.

Планирование предусматривает осуществление текущей произ­водственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования на фирме анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Дан­ный этап заключается в определении фактических конечных фи­нансовых результатов деятельности предпринимательской фирмы, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

Финансовое планирование на предпринимательской фирме включает в себя три основные подсистемы:

перспективное финансовое планирование;

текущее финансовое планирование;

оперативное финансовое планирование.

Каждой из этих подсистем присущи определенные формы раз­рабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются.

Все подсистемы финансового планирования находятся во вза­имосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основ­ных направлений финансовой деятельности фирмы, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.

3. Оптимизация источников финансовых ресурсов

3.1. Амортизация – один из основных источников инвестирования

На протяжении последних десяти лет в России прослеживается устойчивая тен­денция снижения доли бюджетных средств в структуре источников финанси­рования инвестиций. В этой связи основным источником инвестиций в ос­новной капитал (на уровне двух третей) стали собственные средства предпри­ятий. Из собственных средств предприятий ведущие источники инвестиций - амортизационный отчисления.

Амортизационный отчисления от­числения образуются на предприятиях в результате переноса стои­мости основных производственных фондов на стоимость готовой про­дукции. Функционируя длительное время, основные производствен­ные фонды постепенно изнашиваются и переносят свою стоимость на готовую продукцию частями. Поскольку основные производствен­ные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каж­дого воспроизводственного цикла, предприятия осуществляют затра­ты на их восстановление по истечении нормативного срока службы. Денежные средства, высвобождающиеся в процессе постепенного восстановления стоимости основных производственных фондов, ак­кумулируются в виде амортизационных отчислений в амортизацион­ном фонде.

Величина амортизационного фонда зависит от объема основных фондов предприятия и используемых методов начисления. В хозяй­ственной практике применяют метод равномерной (прямолинейной) и ускоренной амортизации.

При линейном методе начисление амортизационных средств про­изводится по единым нормам амортизации, установленным в про­центах к первоначальной стоимости основных средств. При откло­нении от нормативных условий использования основных средств нормы амортизации могут быть откорректированы с помощью так называемых поправочных коэффициентов.

Расчет величины амортизационных отчислений при линейном методе производится по формуле

А = С Н / 100 (k 1 + k 2 + ... +k n),

где А - величина амортизационных отчислений;

С - первоначальная стоимость основного средства;

Н - норма амортизации, %;

k - поправочный коэффициент.

При использовании метода ускоренной амортизации в странах с рыночной экономикой начисление ее осуществляется с учетом умень­шающегося остатка балансовой стоимости основных средств или ме­тодом суммы чисел.

В первом случае сумма амортизационных отчислений определя­ется на основе фиксированного процента от остаточной стоимости основных средств. При этом годовые амортизационные отчисления постоянно уменьшаются. Если последовательно соотнести значения годовых амортизационных отчислений к величине первоначальной стоимости основных средств, полученные нормы амортизационных отчислений образуют определенную регрессивную шкалу.

Совокупные амортизационные отчисления за весь нормативный период, рассчитанные по методу уменьшающегося остатка, не воз­мещают полную стоимость основных средств. В связи с этим на прак­тике часто применяется сочетание метода уменьшающегося остатка и линейного метода. Переход к линейному методу во второй половине периода службы основных фондов позволяет достичь полной амор­тизации первоначальной стоимости основных средств.

При использовании метода суммы чисел годовые значения амор­тизации также понижаются на протяжении срока службы основных фондов. Однако в отличие от предшествующего метода здесь обеспе­чивается полное возмещение амортизируемой стоимости. Расчет го­довой нормы амортизации производится по формуле

H t = 2(T – t + 1) / T (T + 1),

где Н t - годовая норма амортизации в t-u году, %;

Т - нормативный срок службы основных фондов, лет;

t - год, для которого исчисляется норма амортизации.

При ускоренной амортизации в первую половину периода службы основных фондов в амортизационный фонд отчисляется до двух тре­тей их стоимости. Преимуществом этого метода по сравнению с ли­нейным является сокращение потерь вследствие недовозмещения стоимости основных фондов в случае их замены из-за морального износа до окончания установленного срока службы.

При дефиците собственных ресурсов предприятий, нехватке обо­ротных средств, кризисе неплатежей в постсоветской России существенно снизились возмож­ности использования амортизационных отчислений как источника инвестирования.

Обесценение амортизационных фондов предприятий, происшед­шее в результате либерализации цен, последующий кризис сбыта то­варов вызвали резкое падение доли амортизационных отчислений в структуре затрат на производство продукции. В целом по промыш­ленности России доля амортизации в структуре затрат в 1993 г. со­ставила 0,9% по сравнению с 12,2% в 1989 г.

На долю амортизационных отчислений приходилось 7% объема капитальных вложений (для сравнения: в промышленности США амортизационные отчисления составляют 60-70% от объема капитальных вложений и являются главным внутренним источником финансирования инвестиций). Последующие меры по переоценке основного капитала, индексации амортизации, введению новых норм амортизации с начала 1997 г. привели к возрастанию объемов амортизационных средств (до 15,2% ВВП в 1997 г.).

По оценкам лишь 20-30% амортизационных отчислений направ­лялись на инвестиционные цели, в то время как большая часть по­крывала нехватку оборотных средств. В российском хозяйственном законодательстве практически отсутствовали нормы, регулирующие адресное использование амортизационных ресурсов. Постановление Правительства РФ № 1672 «О мерах по совершенствованию порядка и методов определения амортизационных отчислений» отменило на­логообложение нецелевого использования ускоренной амортизации.

Следует отметить, что использование ускоренной амортизации в зарубежной практике является одним из важнейших составляющих механизма государственного стимулирования частных инвестиций. При сокращении полезных сроков использования амортизируемого капитала происходит завышение норм амортизации на его полное восстановление. Поскольку сумма дохода, перечисляемая в аморти­зационный фонд, исключается из налогооблагаемой базы, рост амор­тизационных отчислений ведет к соответствующему снижению ба­лансовой прибыли, служащей базой налогообложения, и росту при­были, реально остающейся в распоряжении предприятия.

Однако механическое перенесение подхода, показавшего свою эффективность в странах со стабильной экономикой, на российскую почву не принесло ожидаемых результатов. Ориентация на завышение амортизационных отчислений при отсутствии запретов на ее нецеле­вое использование в условиях кризиса бюджетно-налого­вой, платежной системы, разрушения финансов предприятий не обес­печила рост объемов инвестирования.

3.2. Резервы увеличения прибыли

Ключевую роль в структуре собственных источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий играет прибыль. Она выступает как основная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта. После уплаты налогов и других обязательных платежей в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, часть которой может направляться на инвестиции.

Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-техниче­ских разработок, а следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг зани­мает наибольший удельный вес в структуре балансовой при­были предприятия. Ее величина формируется под воздействи­ем трех основных факторов: себестоимости продукции, объе­ма реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Ко­личественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Увеличение объема реализации продукции в натураль­ном выражении при прочих равных условиях ведет к рос­ту прибыли. Возрастающие объемы производства продук­ции, пользующейся спросом, могут достигаться с помо­щью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудова­ния, освоение новых технологий, расширение производ­ства. Предприятия, рас­полагающие средствами и возможностями для проведения капитальных вложений, реально увеличивают свою при­быль, если обеспечивают рентабельность инвестиций выше темпов инфляции. Не требует капитальных расходов ускорение оборачи­ваемости оборотных средств, которое также ведет к росту объемов производства и реализации продукции.

На каж­дом предприятии должны предусматриваться плановые меро­приятия по увеличению прибыли. В общем плане эти меропри­ятия могут быть следующего характера:

увеличение выпуска продукции;

улучшение качества продукции;

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

снижение себестоимости продукции за счет более рацио­нального использования материальных ресурсов, производствен­ных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

расширение рынка продаж и др.

Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направ­ленными на снижение издержек производства, улучшение каче­ства продукции и использование факторов производства.

3.3. Стратегия привлеченных заемных средств

Положение предприятия на рынке не остается неизменным. Рано или поздно появляются конкуренты. Поэтому постоянное развитие предприятия является необходимым условием его экономического выживания. План развития составляется не только на ближайшее время, но и на длительную перспективу. Поэтому финансовый менеджмент должен ответить на ряд вопросов, сформулировав тем самым финансовую стратегию предприятия.

Первый из этих вопросов звучит так: «Сколько средств необ­ходимо для перспективного развития фирмы?» Для определения этой суммы и времени, когда она потребуется полностью или час­тично, целесообразно установить зависимость между потребно­стью в дополнительных финансовых вложениях и расходах и ка­ким-либо важнейшим показателем хозяйственной деятельностью фирмы. Например, можно с достаточной уверенностью сказать, что потребность в средствах на развитие зависит от объема реа­лизации. Однако так происходит не всегда. Если предприятие выбрало стратегию борьбы с конкурентом путем повышения ка­чества выпускаемых изделий или оказываемых услуг, то в этом случае соответствие между потребностью в инвестициях и объемом реализации соблюдается, так как повышение качества всегда со­провождается повышением цены. Но если выбрана стратегия борьбы с конкурентами путем снижения или стабилизации (в ус­ловиях инфляции) цен на продукцию, особого роста выручки от реализации ожидать не приходится. Потребуются затраты, связан­ные с разработкой и внедрением мероприятий, по снижению себе­стоимости выпускаемой продукции. В данном случае потребность в средствах будет определяться величиной этих затрат.

Второй вопрос стратегического финансового планирования касается источников инвестирования. Общее направление фи­нансовой деятельности предприятия должно основываться на принципиальном решении, за счет каких источников осуществ­лять финансирование как данного проекта, так и всех после­дующих. Таких источников можно выделить три: собственные, привлеченные и заемные средства. Собственные средства выгля­дят наиболее привлекательными для предприятия, поскольку повышают уровень его независимости и самостоятельности, ли­шены какого-либо риска, улучшают репутацию предприятия в глазах контрагентов. Но для формирования собственных источ­ников инвестирования требуется соблюдение двух условий: на­личие доходов и времени для их капитализации. В действитель­ности одно из двух условий реализации коммерческого проекта часто отсутствует. Обычно тот, кто хочет и способен реализовать коммерческий проект, не имеет собственных средств для инвестирования, а тот, кто их имеет, не желает самостоятельно это делать. Использование собственных средств для инвестирования под силу только крупным компаниям. Но для них бизнес-план и его финансовая часть теряют свою привлекательность.

Среди привлеченных источников первое место занимают средства акционеров. Дополнительная эмиссия акций или час­тичная распродажа контрольного пакета руководством фирмы служат традиционным способом привлечения средств рядовых инвесторов. Но на этом пути руководство фирмы подстерегает ряд вполне осознаваемых им опасностей. Первая из них заклю­чена в возможности частичной потери власти над фирмой теми, кто ею уже владеет. Кроме того, успешное размещение акций среди публики представляется довольно сложной задачей. Мел­кого инвестора не привлечешь хорошо разработанным бизнес-планом, а крупный потребует очень больших уступок. Поэтому для привлечения акционерного капитала от предприятия требу­ется соблюдение опять-таки двух условий. Нужно убедить мел­ких акционеров в том, что им будут регулярно выплачиваться дивиденды и рыночные цены на акции данного предприятия не упадут, поскольку только эти факторы делают акции привлека­тельными для мелких акционеров. Для привлечения крупных акционеров предприятие должно стать для них максимально прозрачным. Как видим, выбирая стратегию привлечения ак­ционерного капитала, предприятие вынуждено решиться на не­простые шаги в реорганизации своего финансового менеджмента. Привлеченные средства могут быть почерпнуты и из внут­ренних источников. Традиционными из них являются средства, направляемые на оплату труда. Найдя и установив оптимальный уровень задолженности по оплате труда своих работников, предприятие при повышении фонда оплаты труда автоматически увеличивает и задолженность, которую можно использовать как источник инвестирования. При этом эти средства всегда направ­лялись как вложения в оборотный капитал, без которого не может обойтись ни один коммерческий проект.

Займы можно получить у банкиров и облигационеров. Бан­киры заботятся о возврате ссуды и ее стоимости. Что может стать обеспечением долгосрочного инвестирования кредита? Что можно заложить из имущества предприятия, чтобы гарантиро­вать осторожным и опытным банкирам своевременный возврат кредитов, и откуда будут получены средства для этого? Кто может поручиться за должника в такой сложной и крупной кредитной сделке и насколько стоимость кредита оправдывает его привлечение к финансированию проекта? На все эти и другие непростые во­просы должны ответить менеджеры предприятия, прежде чем они обратятся к конкретному банку за ссудой. Корпоративные облигации при своей эмиссии обладают теми же свойствами, что и акции, но в России они не используются.

На выбор способов финансирования проекта может повли­ять его направленность. Считается, что финансирование посред­ством привлечения кредитов выгодно для проектов, связанных с расширением производства на уже действующих предприятиях. По мнению банкиров, риск вложений здесь не слишком велик и соответственно можно понизить стоимость кредита. Кроме того, такое предприятие имеет достаточно активов, которые могут стать его надежным материальным обеспечением. Напротив, для проектов создания новых предприятий, реализации крупных технических новшеств лучше привлекать паевой или акционерный капитал. Кредит предполагает жесткий график своего погашения с уплатой процентов и выдержать его новым и реконструируемым предприятиям часто оказывается не по силам.

Третий вопрос финансовой стратегии можно сформулировать так: «Когда ожидается возврат вложенных в проект средств?» Ответить на него можно, используя специальные расчеты, позво­ляющие определить срок окупаемости вложений.

Заключение

Финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, а также могут оставаться в резерве.

Источники финансовых ресурсов предприятия подразделяют на три группы: собственные средства; заемные средства; привлеченные средства. Собственные средства – это прибыль, амортизационные отчисления, средства от продажи ценных бумаг, паевые и другие взносы юридических и физичес­ких лиц и др. Заемные средства предприятий включают долгосрочные и краткос­рочные кредиты и займы. Привлеченные средства – это средства, которые еще или уже не принадлежат организации, но используются в ее обороте.

Ключевую роль в структуре собственных источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий играет прибыль. На каж­дом предприятии должны предусматриваться плановые меро­приятия по увеличению прибыли. Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-техниче­ских разработок, а следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции.

Эффективное управление финансами фирмы возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений фирмы. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.

Список литературы

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1994.

2. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2001.

3. Деева А. И. Финансы. – М.: Издательство «Экзамен», 2004.

4. Игонина Л. Л. Инвестиции. – М.: Экономистъ, 2004.

5. Ковалева А. М., Лапуста М. Г.,Скамай Л. Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2001.

6. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2004.

7. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.

8. Сергеев И. В. Экономика предприятия. – М.: «Финансы и статистика», 2000.

9. Слипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций // Экономист, 2002, № 10.

10. Финансовый менеджмент / Под ред. Самсонова Н. Ф. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.

11. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Сенчагова В. К., Архипова А. И. – М.: «Проспект», 2000.

12. Финансы / Под ред. Ковалева В. В. – М.: «Проспект», 2001.

13. Финансы предприятий / Под ред. Колчиной Н. В. – М.: ЮНИТИ, 2001.

14. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. – М.: ИТК «Дашков и К о », 2003.

15. Экономика предприятия / Под ред. Волкова О. И. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Приложения

Приложение 1

Финансовая модель управления денежными потоками

хозяйствующего субъекта

Приложение 2

Состав источников формирования финансовых ресурсов

Приложение 3

Приложение 4

Основные этапы финансового планирования на предприятии

Ковалева А. М., Лапуста М. Г.,Скамай Л. Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2001, С. 38.

Деева А. И. Финансы. – М.: Издательство «Экзамен», 2004, С. 258.

Финансовый менеджмент / Под ред. Самсонова Н. Ф. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002, С. 275.

Там же, С.281.